Kinerja emiten yang tergabung dalam subsektor produsen batu bara masih menunjukkan pertumbuhan signifikan pada kuartal I/2022. Hal itu terlihat baik dari sisi pendapatan maupun laba bersih secara rata-rata.

Cemerlangnya kinerja emiten batu bara tak lepas dari berkah kenaikan harga emas hitam tersebut. Terlebih, memanasnya konflik geopolitik di Eropa Timur antara Rusia dan Ukraina pada awal tahun ini semakin mendorong lonjakan harga batu bara.

Berdasarkan data yang dihimpun Dataindonesia.id, ada 18 emiten batu bara yang telah kinerja usahanya pada periode Januari-Maret 2022. Dari jumlah itu, rata-rata pendapatan mereka melejit 103,74% (yoy). Kenaikan pendapatan turut mendorong pertumbuhan laba bersih hingga 315,21% (yoy) secara rata-rata.

Dari sisi nominal, PT Adaro Energy Indonesia Tbk. (ADRO) masih belum terkalahkan dengan pendapatan sebesar Rp17,57 triliun pada kuartal I/2022. Adapun, laba bersih emiten berkode saham ADRO ini meroket 449,08% (yoy) dari Rp1,05 triliun menjadi Rp5,74 triliun.

Sementara melihat pertumbuhannya, PT Borneo Olah Sarana Sukses Tbk. (BOSS) menempati urutan pertama karena sukses mencetak kenaikan pendapatan hingga 416,51% (yoy) dari Rp10,77 miliar menjadi Rp55,50 miliar. Sedangkan, PT Indika Energy Tbk. (INDY) mengalami perbaikan bottom line paling signifikan hingga 889,31% (yoy) lantaran membalik rugi Rp136,42 miliar menjadi laba Rp1,08 triliun.

Sepanjang kuartal I tahun ini juga terpantau tidak ada satu pun emiten produsen batu bara yang mengalami rugi bersih. Bahkan, selain INDY, ada tiga emiten yang berhasil membalik rugi menjadi untung, yakni PT Bumi Resources Tbk. (BUMI), PT Atlas Resources Tbk. (ARII), dan PT Borneo Olah Sarana Sukses Tbk. (BOSS).

Sedangkan, masih ada dua emiten batu bara yang belum merilis laporan keuangan per kuartal I/2022. Mereka adalah PT Garda Tujuh Buana Tbk. (GTBO) dan PT Trada Alam Minera Tbk. (TRAM).

Rekapan kinerja emiten produsen batu bara ini disetarakan dalam mata uang rupiah dengan kurs nilai tukar US$1= Rp14.349 per Maret 2022 dan US$1=Rp14.572 per Maret 2021.

Pendapatan ADRO Paling Besar

PT Adaro Energy Indonesia Tbk. (ADRO) meraup pendapatan paling besar di antara emiten produsen batu bara lainnya sepanjang kuartal I/2022. Nilainya tercatat sebesar Rp17,57 triliun atau melonjak 74,27% (yoy) dari sebelumnya Rp10,08 triliun.

Posisi kedua ditempati PT Indika Energy Tbk. (INDY) dengan pendapatan senilai Rp11,92 triliun atau melonjak 55,77% (yoy) dari sebelumnya Rp7,65 triliun. Kemudian, PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) memperoleh pendapatan Rp11,25 triliun atau meningkat 54,05% (yoy) dari sebelumnya Rp7,30 triliun.

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. (DSSA) mencatatkan pendapatan sebesar Rp10,75 triliun atau naik 50,99% (yoy) dari sebelumnya Rp7,23 triliun. Lalu, PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) meraih pendapatan sebesar Rp9,18 triliun atau melejit 121,69% (yoy) dari sebelumnya Rp4,14 triliun.

Ada pula PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) yang membukukan pendapatan sebesar Rp8,21 triliun atau melesat 105,39% (yoy) dari sebelumnya Rp3,99 triliun. Selanjutnya, PT Golden Energy Mines Tbk. (GEMS) meraup pendapatan Rp7,74 triliun atua naik 39,25% (yoy) dari sebelumnya Rp5,56 triliun.

PT Bumi Resources Tbk. (BUMI) berada di posisi kedelapan dalam daftar ini. Pendapatan yang dimiliki BUMI tercatat sebesar Rp5,02 triliun ataui melonjak 80,14% (yoy) dari sebelumnya Rp2,79 triliun.

Melihat pertumbuhannya, PT Borneo Olah Sarana Sukses Tbk. (BOSS) menempati peringkat teratas dengan kenaikan pendapatan hingga 416,51% (yoy) dari Rp10,77 miliar menjadi Rp55,60 miliar. Posisinya disusul oleh PT Prima Andalan Mandiri Tbk. (MCOL) yang baru mencatatkan saham perdananya pada September 2021 lalu dengan lonjakan pendapatan 174,37% (yoy) dari Rp1,18 triliun menjadi Rp3,25 triliun.

PT Harum Energy Tbk. (HRUM) ada di urutan ketiga lantaran pendapatannya melesat 162,52% (yoy) dari Rp831,78 miliar menjadi Rp2,18 triliun. Kemudian, pendapatan PT Golden Eagle Energy Tbk. (SMMT) melesat 156,93% (yoy) dari Rp81,61 miliar menjadi Rp209,69 miliar.

Pendapatan PT Atlas Resources Tbk. (ARII) juga melonjak 124,20% (yoy) dari Rp243,57 miliar menjadi Rp546,09 miliar. Posisi keenam ada PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) dengan kenaikan pendapatan 121,69% (yoy) dari Rp4,14 triliun menjadi Rp9,18 triliun.

Lalu, PT Resource Alam Indonesia Tbk. (KKGI) mencatatkan pendapatan yang melonjak 106,65% (yoy) dari Rp290,50 miliar menjadi Rp600,32 miliar. Sedangkan, PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) mencatatkan pertumbuhan pendapatan sebesar 105,39% (yoy) dari Rp3,99 triliun menjadi Rp8,21 triliun.

(Baca: Laporan Indikator Ekonomi Makro Juli 2022)

ADRO Raup Cuan Terbesar

PT Adaro Energy Indonesia Tbk. (ADRO) kembali memimpin dari sisi nominal keuntungan terbesar mencapai Rp5,74 triliun pada kuartal I/2022. Nilai itu melesat 449,08% dari periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp1,05 triliun.

PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) menyusul dengan perolehan laba bersih Rp5,29 triliun atau melonjak 118,81% (yoy) dari sebelumnya Rp2,42 triliun. Posisinya diikuti PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) dengan perolehan laba bersih sebesar Rp3,06 triliun atau meningkat tajam 399,05% (yoy) dari sebelumnya Rp613,20 miliar.

Kemudian, PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) mencatatkan laba bersih sebesar Rp2,28 triliun atau melonjak 354,61% (yoy) dari sebelumnya Rp500,52 miliar. PT Golden Energy Mines Tbk. (GEMS) meraup laba bersih sebesar Rp1,91 triliun atau naik 33,14% (yoy) dari sebelumnya Rp1,44 triliun.

Setelahnya ada PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. (DSSA) yang mencetak keuntungan bersih sebesar Rp1,37 triliun atau naik 50,50% (yoy) dari sebelumnya Rp912,07 miliar. Jumlah tersebut berselisih tipis dengan PT Prima Andalan Mandiri Tbk. (MCOL) yang laba bersihnya sebesar Rp1,32 triliun atau meroket 338,62% (yoy) dari sebelumnya Rp300,44 miliar.

Sementara, PT Indika Energy Tbk. (INDY) berada di posisi kedelapan dengan laba bersih sebesar Rp1,08 triliun. Nilai itu berbanding terbalik dari periode serupa tahun lalu yang masih mencetak rugi Rp136,42 miliar.

Dari sisi persentase pertumbuhan bottom line, PT Indika Energy Tbk. (INDY) menempati posisi teratas seiring membalik rugi Rp136,42 miliar menjadi laba Rp1,08 triliun pada kuartal I/2022. Jika dipersentasekan, maka bottom line INDY meroket 889,31%.

PT Akbar Indo Makmur Stimec Tbk. (AIMS) juga mencetak lonjakan tajam laba bersih hingga 833,50% (yoy) dari Rp179 juta menjadi Rp1,67 miliar. Posisinya disusul oleh PT Golden Eagle Energy Tbk. (SMMT) yang laba bersihnya tumbuh signifikan hingga 613,75% (yoy) dari Rp10,29 miliar menjadi Rp73,45 miliar.

Kemudian, PT Bumi Resources Tbk. (BUMI) mencetak perbaikan botttom line hingga 464,68% (yoy) lantaran mencetak laba sebesar Rp620,64 miliar dari sebelumnya rugi Rp170,19 miliar. PT Adaro Energy Indonesia Tbk. (ADRO) mencetak kenaikan laba bersih 449,08% (yoy) dari Rp1,05 triliun menjadi Rp5,74 triliun.

Lalu, PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) berhasil mengungkit laba bersihnya sebesar 399,05% (yoy) dari Rp613,20 miliar menjadi Rp3,06 triliun. Posisinya disusul oleh PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) dengan kenaikan laba bersih sebesar 354,61% (yoy) dari Rp500,52 triliun menjadi Rp2,28 triliun.

Posisi kedelapan ada PT Prima Andalan Mandiri Tbk. (MCOL). Tercatat laba bersih MCOL naik 338,62% (yoy) dari Rp300,44 miliar menjadi Rp1,32 triliun.

(Baca: Siasat BI Menggarap Potensi Kripto lewat Rupiah Digital)

Aset ADRO Paling Jumbo

Beralih ke pos aset, PT Adaro Energy Indonesia Tbk. (ADRO) masih belum bisa terkalahkan dengan nilai sebesar Rp109,48 triliun pada kuartal I/2022. Jumlah itu naik 15,85% dibandingkan pada kuartal I/2021 yang sebesar Rp94,50 triliun.

Posisi kedua ada PT Bumi Resources Tbk. (BUMI) dengan aset sebesar Rp59,83 triliun atau naik 20,37% (yoy) dari sebelumnya Rp49,70 triliun. Setelahnya ada PT Indika Energy Tbk. (INDY) dengan kepemilikan aset sebesar Rp57,39 triliun atau naik 10,47% (yoy) dari sebelumnya Rp51,96 triliun.

Kemudian, total aset PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. (DSSA) sebesar Rp52,41 triliun atau naik 24,58% (yoy) dari sebelumnya Rp42,06 triliun. Posisi kelima ditempati oleh PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) yang memiliki aset senilai Rp42,18 triliun atau melonjak 58,15% (yoy) dari sebelumnya Rp26,67 triliun.

PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) memiliki aset sebesar Rp38,99 triliun atau melesat 58,97% (yoy) dari sebelumnya Rp24,53 triliun. Selanjutnya ada PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) dengan aset senilai Rp28,35 triliun atau melompat 61,94% (yoy) dari sebelumnya Rp17,51 triliun.

Lalu, PT Harum Energy Tbk. (HRUM) berada di posisi kedelapan. Total aset HRUM tercatat sebesar Rp14,20 triliun atau melambung 63,75% (yoy) dari sebelumnya Rp8,67 triliun.

PT Adaro Energy Indonesia Tbk. (ADRO) juga memimpin dari sisi ekuitas senilai Rp65,52 triliun atau naik 16,59% (yoy) dari sebelumnya Rp56,19 triliun. Posisinya disusul oleh PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) dengan ekuitas senilai Rp31,75 triliun atau melesat Rp112,25% (yoy) dari sebelumnya Rp14,96 triliun.

BYAN menyalip PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) yang memiliki ekuitas sebesar Rp26,30 triliun atau meningkat 51,34% (yoy) dari sebelumnya Rp17,38 triliun. Ekuitas PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. (DSSA) menempati urutan keempat dengan nilai Rp22,87 triliun atau naik 6,91% (yoy) dari sebelumnya Rp21,39 triliun.

PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) memiliki ekuitas sebesar Rp17,72 triliun atau naik 36,41% (yoy) dari sebelumnya Rp12,99 triliun. Selanjutnya, PT Indika Energy Tbk. (INDY) memiliki ekuitas sebesar Rp12,15 triliun atau naik 22,52% (yoy) dari sebelumnya Rp9,91 triliun.

Ada pula PT Harum Energy Tbk. (HRUM) yang memiliki ekuitas sebesar Rp7,85 triliun atau naik 39,13% (yoy) dari sebelumnya Rp5,64 triliun. Sementara, PT Prima Andalan Mandiri Tbk. (MCOL) memiliki ekuitas Rp6,79 triliun.

Beralih ke pos liabilitas, PT Bumi Resources Tbk. (BUMI) menempati peringkat pertama dengan kewajiban sebesar Rp48,99 triliun pada tiga bulan pertama tahun ini. Jumlah itu naik 2,34% dibandingkan pada periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp47,87 triliun.

PT Indika Energy Tbk. (INDY) menyusul dengan liabilitas sebesar Rp43,01 triliun atau naik 9,36% (yoy) dari sebelumnya Rp39,33 triliun. Posisi ketiga ada PT Adaro Energy Indonesia Tbk. (ADRO) yang memiliki liabilitas sebesar Rp39,03 triliun atau naik 12,31% (yoy) dari sebelumnya Rp34,75 triliun.

Liabilitas PT Dian Swastatika Sentosa Tbk. (DSSA) tercatat sebesar Rp21,17 triliun atau melesat 29,19% (yoy) dari sebelumnya Rp16,39 triliun. PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) mengalami lonjakan liabilitas sebesar 73,12% dari Rp6,96 triliun menjadi Rp12,47 triliun.

Kenaikan tajam liabilitas juga dialami oleh PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) hingga 131,74% dari Rp4,63 triliun menjadi Rp10,73 triliun. Sementara itu, nilai liabilitas PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) turun 15,67% (yoy) dari Rp11,11 triliun menjadi Rp9,37 triliun.

PT TBS Energi Utama Tbk. (TOBA) berada di posisi kedelapan dengan liabilitas sebesar Rp7,37 triliun. Jumlah itu mengalami kenaikan 1,58% dibandingkan pada kuartal I/2021 yang sebesar Rp7,25 triliun.

(Baca: Belenggu Ketimpangan di Balik Membesarnya Ekonomi Indonesia)

ROA MBAP Tertinggi

Selain indikator kinerja keuangan di atas, sejumlah rasio lainnya juga perlu dicermati. Salah satunya adalah tingkat pengembalian aset (return on asset/ROA) yang dipakai untuk melihat kemampuan perusahaan memperoleh laba dari aktiva yang digunakan.

PT Mitrabara Adiperdana Tbk. (MBAP) tercatat memiliki ROA paling tinggi mencapai 14,41% pada kuartal I/2022. Nilai tersebut lebih tinggi dibandingkan pada periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 7,22%.

Posisi kedua ditempati oleh PT Prima Andalan Mandiri Tbk. (MCOL) dengan ROA sebesar 14,25%. Kemudian, ROA PT Golden Energy Mines Tbk. (GEMS) yang sebesar 14,10% atau lebih tinggi dari sebelumnya 11,08%.

Lalu, ROA PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) meningkat dari 9,06% menjadi 12,54%. Kemudian, ROA PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) meningkat tajam dari 3,50% menjadi 10,79%.

ROA PT Golden Eagle Energy Tbk. (SMMT) berada di level 6,55% atau naik signifikan dari sebelumnya 1,14%. ROA PT Harum Energy Tbk. (HRUM) tercatat di level 6,34% atau meningkat dari sebelumnya 2,97%.

PT Baramulti Suksessarana Tbk. (BSSR) berada di posisi kedelapan dengan ROA sebesar 6,15%. Persentasenya lebih tinggi dibandingkan pada kuartal I/2021 yang sebesar 3,47%.

Selain tingkat pengembalian aset, rasio pengembalian ekuitas (return on equity/ROE) juga menjadi indikator yang patut dicermati. ROE merupakan sebuah rasio untuk mengukur kemampuan perusahaan mengelola modal (ekuitas) yang diinvestasikan pemegang saham demi menghasilkan laba.

Sepanjang kuartal I/2022, PT Golden Energy Mines Tbk. (GEMS) menempati peringkat pertama dengan ROE sebesar 29,54%. Angkanya naik dari tiga bulan pertama tahun ini yang sebesar 22,17%.

Posisi kedua ditempati PT PT Prima Andalan Mandiri Tbk. (MCOL) dengan ROE sebesar 19,38%. Kemudian, ROE PT PT Mitrabara Adiperdana Tbk. (MBAP) tercatat meningkat dari 9,57% menjadi 18,23%.

ROE PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) naik dari 4,72% menjadi 17,27%. Ada pula PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) yang memiliki ROE sebesar 16,66% atau naik tipis dari sebelumnya 16,16%.

PT Harum Energy Tbk. (HRUM) menyusul dengan ROE sebesar 11,48% atau meningkat tajam dari sebelumnya 4,57%. ROE PT Akbar Indo Makmur Stimec Tbk. (AIMS) tercatat melonjak dari 1,38% menjadi 9,81%.

Sedangkan, ROE PT Baramulti Suksessarana Tbk. (BSSR) tercatat sebesar 8,93%. Rasio tersebut naik dibandingkan pada periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 4,76%.

Rasio lainnya yang perlu dicermati adalah margin laba bersih (net profit margin/NPM). NPM merupakan sebuah rasio yang dipakai untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam mengelola biaya untuk memperoleh laba bersih dari penjualannya.

Sepanjang tiga bulan pertama tahun ini, PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) menjadi emiten produsen batu bara dengan NPM sebesar 47,02%. Jumlah tersebut lebih tinggi dari sebelumnya 33,10%.

Posisi kedua ditempati oleh PT Mitrabara Adiperdana Tbk. (MBAP) yang memiliki NPM 43,01%. Nilai tersebut juga meningkat dari sebelumnya 22,71%.

Kemudian, PT Harum Energy Tbk. (HRUM) berada di posisi ketiga dengan NPM 41,27% atau lebih tinggi dari sebelumnya 30,99%. Di posisi keempat ada PT Prima Andalan Mandiri Tbk. (MCOL) yang memiliki NPM 40,59% atau lebih tinggi dari sebelumnya 25,39%.

Selanjutnya, PT Golden Eagle Energy Tbk. (SMMT) menyusul dengan NPM 35,03% atau melonjak dari sebelumnya 12,61%. PT Indo Tambangraya Megah Tbk. (ITMG) mencatatkan NPM sebesar 33,33% atau lebih tinggi dari sebelumnya 14,80%.

PT Adaro Energy Indonesia Tbk. (ADRO) memiliki NPM 32,67%a tau meningkat dari sebelumnya 10,37%. Sementara, NPM PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) tercatat sebesar 27,73% atau naik dari sebelumnya 12,53%.

Hal lain yang tak kalah penting dilihat adalah rasio utang terhadap ekuitas perusahaan (debt to equity ratio/DER). DER merupakan salah satu rasio untuk melihat kemampuan perusahaan memenuhi seluruh utang atau kewajibannya dengan menggunakan total aset yang dimiliki.

Perusahaan yang sehat secara keuangan ditunjukan dengan rasio DER di bawah angka 1. Rendahnya DER menunjukkan bahwa kewajiban perusahaan lebih kecil daripada seluruh aset, sehingga seluruh utangnya dapat dilunasi dalam kondisi yang tidak diinginkan.

Terpantau ada 12 emiten yang memiliki DER di bawah 1 kali. PT Golden Eagle Energy Tbk. (SMMT) menempati urutan pertama dengan DER terendah, yakni 0,25 kali. Angkanya lebih rendah dibandingkan pada kuartal I/2021 yang sebesar 0,55 kali.

PT Mitrabara Adiperdana Tbk. (MBAP) memiliki DER 0,27 kali atau sedikit turun dari sebelumnya 0,32 kali. Di posisi ketiga ada PT Bayan Resources Tbk. (BYAN) dengan DER 0,29 kali atau turun dari sebelumnya 0,74 kali.

DER PT Prima Andalan Mandiri Tbk. (MCOL) tercatat 0,31 kali.Selanjutnya, DER PT Resource Alam Indonesia Tbk. (KKGI) sebesar 0,39 kali atau sedikit lebih tinggi dari sebelumnya 0,32 kali.

Lalu, DER PT Baramulti Suksessarana Tbk. (BSSR) meningkat menjadi 0,45 kali dari sebelumnya 0,37 kali. Begitu pula DER PT Harum Energy Tbk. (HRUM) yang naik tipis dari 0,31 kali menjadi 0,46 kali.

PT Bukit Asam Tbk. (PTBA) menempat posisi kedelapan dalam daftar ini dengan DER sebesar 0,47 kali. Nilai tersebut naik tipis dari sebelumnya 0,40 kali.

(Baca: Masa Adaptasi Emiten Farmasi)

Anda bisa mendapatkan data lengkap terkait kinerja emiten produsen batu bara yang dirangkum DataIndonesia.id dalam laporan ini. Untuk keterangan lebih lanjut, silakan menghubungi: Telp: +62-21-57902023 eks 610; Email: pusdok@bisnis.com; WhatsApp: +62-85885259217.

Tuah Kinerja Emiten Batu Bara Berkat Konflik Rusia-Ukraina